脱水内容：中国软件发布2023年三季报,业绩符合市场预期。信创行业景气度影响业绩表现,毛利率显著提升。麒麟软件净利润逆势大幅增长,超出市场预期。公司加大自主软件产品投入,同时麒麟软件也连续中标多个行业
中国软件发布2023年三季报,业绩符合市场预期。信创行业景气度影响业绩表现,毛利率显著提升。麒麟软件净利润逆势大幅增长,超出市场预期。公司加大自主软件产品投入,同时麒麟软件也连续中标多个行业大单,新品不断发布。
投资建议：
麒麟软件是国产操作系统龙头，上半年盈利能力显著增强，随着下游信创行业招标回暖，我们预计麒麟软件和公司主业营收有望重回高增。但由于2023年信创招标节奏减缓，我们下调公司2023-2025年归母净利润预测为0.78(-1.04)/4.38(-0.22)/7.28(-0.26)亿元，维持“买入”评级。
风险提示：
政策推进不及预期；技术研发不及预期；行业竞争加剧。
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